Крупнейший в мире суверенный инвестиционный фонд в первой половине 2022 г. понес рекордные потери в своей истории. Нефтяной фонд Норвегии, чьи вложения в акции эквивалентны 1,5% мирового фондового рынка, стал настолько велик, что превратился в квази-индексный фонд, во многом отражая динамику этого рынка.
Последний сильно поднялся в прошлом году благодаря ультрамягкой денежной политике центробанков и открытию экономик после пандемии, принеся норвежскому фонду 14,5% дохода. Однако в январе–июне этого года рынок упал на опасениях, связанных с высокой инфляцией, возможной рецессией и повышением процентных ставок.
Фонд, активы которого составляют $1,2 трлн, понес в первом полугодии 14,4%-ный убыток, что соответствует $174 млрд. Рекордные долларовые потери были вызваны распродажей во всех секторах, кроме энергетического, сообщил фонд в среду. Николай Танген, гендиректор Norges Bank Investment Management (NBIM), управляющей компании фонда, сказал на пресс-конференции:
Фонд сейчас настолько велик, что очень большими становятся и суммы [потерь]. Но мы долгосрочные инвесторы, поэтому должны терпимо относиться к таким колебаниям.
Необычным в этот раз было то, что фонд потерял деньги и на акциях, и на облигациях, добавил Танген. Убытки по портфелю акций оказались особенно большими — 17%, а по инструментам с фиксированным доходом — 9,3%. Самый значительный вклад в потери NBIM на фондовом рынке внесли акции Meta, материнской компании Facebook, подешевевшие на 52%.
Вложения в недвижимость дали 7,1% дохода, но они составляют лишь 3% активов фонда. Инвестиции в инфраструктуру возобновляемой энергетики обернулись убытком в 13,3%.
«Основными факторами, определившими динамику рынка, стали рост процентных ставок, высокая инфляция и война в Европе. Особенно плохой результат показали технологические акции, потерявшие 28%», — говорится в отчете Тангена.
Между тем вложения в энергетический сектор принесли в первом полугодии 13% дохода благодаря резкому росту цен на нефть, газ и нефтепродукты.
