Повышение ключевой ставки ЦБ, хоть и на символические 0,25 процентного пункта (п. п.), до 4,5% впервые с декабря 2018 г., а также прозрачный намек регулятора на возможность ее дальнейшего роста — добрый знак для вкладчиков, но не для заемщиков. Эксперты и банкиры предсказывают рост кредитных и депозитных ставок в течение года.
Они ожидают рост ключевой ставки до 5% и выше к концу 2021 года. «Сегодняшнее повышение является лишь первым шагом, на протяжении 2021 г. Банк России, вероятнее всего, предпримет еще два-три повышения ставки по направлению к диапазону 5,0–5,25%», — говорит, в частности, старший управляющий директор рейтингового агентства НКР Александр Проклов.
Увеличение ключевой ставки — ясный сигнал о формировании тенденций к росту процентных ставок, уверен руководитель Центра макроэкономического и регионального анализа и прогнозирования Россельхозбанка Дмитрий Тарасов. По его словам, скорее всего, ставки по кредитам, которые не попадают в категорию льготных, будут постепенно расти, а следом за ними, с высокой вероятностью, начнут расти ставки и по вкладам, особенно с длинными сроками.
По наблюдениям Проклова, банки уже начинают отражать динамику ключевой ставки в процентах по кредитам и депозитам, которые могут повыситься до конца года пропорционально ставке ЦБ.
Рынок так или иначе закладывает такое повышение ключевой ставки и заранее стал реагировать постепенной коррекций кредитно-депозитных ставок, указывает директор департамента операций на финансовых рынках банка «Русский стандарт» Максим Тимошенко. По его мнению, дальнейшая коррекция банковских ставок будет плавной.
На сколько вырастут ставки вкладов
В прошлом году на фоне снижения ключевой ставки проценты по депозитам снижались опережающими темпами по сравнению с кредитными в связи с тем, что потенциал снижения ставок по кредитам физлицам во многом был исчерпан ранее введенными регуляторными мерами, напоминает аналитик банка «Хоум кредит» Станислав Дужинский. Поэтому теперь с ростом ключевой ставки можно ожидать опережающего повышения депозитных ставок над кредитными. «Для банков это будет означать усиление давления на процентную маржу по операциям с физическими лицами. Следствием такого сценария станет усиление конкурентной борьбы и поиск источников непроцентных (комиссионных) доходов за счет усиления взаимодействия с нефинансовыми компаниями, включая ритейл, IT и прочие отрасли», — прогнозирует Дужинский.
Главный аналитик ПСБ Денис Попов обращает внимание на то, что высокий уровень конкуренции на рынке может сдерживать повышение банками ставок, но ожидание относительно быстрого повышения ключевой ставки существенно ограничивает их возможности по удержанию ставок.
По словам Тарасова, основными факторами темпов и масштабов изменения ставок по операциям с клиентами будут оставаться приоритеты процентной политики банков, динамика спроса на кредиты и притока депозитных ресурсов, а также конкурентная ситуация на рынках.
По мнению Владимира Тетерина, старшего директора по банковским рейтингам «Эксперт РА», в целом по рынку возможен рост базового уровня доходности вкладов во II квартале на 0,3–0,5 п. п., причем с учетом ожиданий дальнейшего роста ставок в экономике отдельные банки могут уже сейчас начать предлагать несколько более выгодные условия по длинным депозитам.
Произошедший и теперь уже почти неизбежный будущий рост ключевой ставки будет трансформироваться в рост ставки по депозитам населения, прежде всего наиболее популярной срочности — от полугода до чуть более года, полагает старший экономист аналитического управления «Открытие Research» банка «Открытие» Максим Петроневич.
«Ставки по сберегательным продуктам находятся на непривычно низких для российского рынка уровнях, повышение ключевой ставки ЦБ приведет к тому, что ряд банков повысит ставки», — говорит руководитель управления клиентского счастья и монетизации Райффайзенбанка Кирилл Матвеев. Тем не менее революционного изменения текущей ситуации он не ожидает.
Наверное, если будут подниматься ставки на активной стороне, то, наверное, и на пассивной тоже будут подниматься. Но это не очень значимое повышение. Поэтому пока с таким повышением [ключевой] ставки каких-либо значимых, серьезных последствий не произойдет. Очень надеюсь, что ситуация стабилизируется– Герман Греф
Отдельные банки будут вносить корректировки в сберегательные продукты, согласен начальник управления «Сбережения» ВТБ Максим Степочкин. Он напоминает, что на доходность по продуктам могут повлиять не только действия ЦБ в части ключевой ставки, но и изменение ситуации с ликвидностью у банков, а также другие макроэкономические факторы. По его мнению, с ростом ставок начнется переток средств населения с накопительных счетов обратно в депозиты.
На самом деле, многие крупные банки, включая госбанки, начали тем или иным образом повышать доходность вкладов заранее уже в феврале, ожидая роста ключевой ставки на фоне ускорения инфляции. А в марте это процесс продолжился.
Что будет с кредитными ставками
Тетерин из «Эксперт РА» говорит, что в связи с ростом ключевой ставки, а также по причине ожиданий постепенного снижения степени господдержки в отдельных сегментах (например, в ипотеке, кредитовании МСБ) в течение всего 2021 года будет наблюдаться рост кредитных ставок для большинства категорий заемщиков. «Для ипотечных кредитов и кредитов крупному бизнесу рост может составить до 0,5 п. п., для потребительских кредитов, кредитов МСБ — 1,5–2 п. п.», — прогнозирует Тетерин.
Ставки Грефа
«Все ставки можно разделить на две части, даже на три части. У нас есть плавающие ставки, привязанные к ключевой (это касается в первую очередь портфеля юрлиц), автоматически, естественно, поднимаются. Вторая часть — это привязанные к кривой ОФЗ, там уже тоже фактически произошла корректировка кривой ОФЗ и ставки тоже, к сожалению, немного пойдут вверх. И фиксированные ставки по кредитам физическим лицам. Мы пока, естественно, никак не реагируем на это, но, наверное, в ближайшие недели рассмотрим эту ситуацию. Вполне возможно, что будет небольшая корректировка вверх, но сейчас я бы пока не анонсировал этого, потому что мы еще не изучали всю ситуацию», — заявил журналистам президент Сбербанка Герман Греф 19 марта.
Рост безрисковой кривой доходности ОФЗ уже отразился на кредитных ставках для корпоративного сектора, особенно для наиболее надежных заемщиков, которые привлекают капитал с минимальными к ОФЗ спредами, констатирует Петроневич. Кредитные ставки для населения, по его словам, при этом могут быть скорректированы в меньшей степени: «Ставки по ипотеке пока по-прежнему заякорены на действующую госпрограмму льготной ипотеки. Ставки по кредитам без обеспечения могут существенно не измениться, поскольку в меньшей степени определяются стоимостью фондирования банков и в большей степени — надбавками за риск. Эти надбавки — на фоне ожидаемого роста экономики, доходов населения и снижения безработицы — должны сокращаться».
По словам представителя Росбанка, повышение ключевой ставки с большой вероятностью приведет к повышению рыночных ставок по ипотеке и в автокредитовании. «В первую очередь повышение затронет ипотечные кредиты, как продукты с наименьшей заложенной маржей», — уверен руководитель кластера розничного кредитования «МТС банка» Иван Барсов. Банк, по его словам, так же планирует пересматривать ставки по ипотечным программам, по другим кредитным продуктам и по депозитам «решение будет зависеть от рыночной динамики».
Тем не менее, по мнению экспертов ВТБ, в текущих условиях повышения ключевой ставки лишь на 0,25 п. п. в ряде клиентских сегментов, с которыми банки заинтересованы работать в первую очередь, не исключено сохранение максимально привлекательных условий кредитования.
Когда банки поменяют ставки
Пока крупные банки не собираются в срочном порядке делать резких движений, показал опрос VTimes. Они собираются следить за конкурентами и принимать взвешенные решения.
- Первый зампред правления Совкомбанка Сергей Хотимский сказал, что «прямое влияние ставка ЦБ оказывает только на короткие вклады, ставка по которым в [его] банке уже достаточно высокая». Банк повышает свои ставки, исходя из конкуренции и прогнозов инфляции, добавил он.
- ПСБ сейчас не планирует пересматривать ставки по депозитам и кредитам, сообщила его пресс-служба. На период с 15 про 20 марта в банке действует промо-вклад «Годовой бонус» с повышенной доходностью до 5,1%, и в зависимости от спроса будет оцениваться целесообразность его повторного запуска. В части кредитования ПСБ будет «следить за изменениями рыночной конъюнктуры и при необходимости скорректирует условия».
- По словам Антона Павлова, зампреда правления «Абсолют банка», решение об изменении ставок будет приниматься исходя из тенденций рынка. При этом он ожидает, что ставки на рынке, как по вкладам, так и по кредитам вырастут на 0,25–0,5%.
- Росбанк так же будет принимать решение о корректировке ставок в зависимости от развития рыночной ситуации, сообщила пресс-служба.
- Пресс-служба ОТП-банка заявила, что банк рассмотрит возможность повысить ставки по вкладам, точечно по отдельным потребкредитам, добавив: «Мы определяем ценовую политику, исходя из собственной позиции по ликвидности, и берем изменение ключевой ставки за ориентир».
- Некоторые банки не только не собираются увеличивать стоимость кредитов, а, напротив, обещают улучшить условия для розничных заемщиков. «Мы планируем в ближайшее время, несмотря на повышение ставки ЦБ, запустить ряд предложений с пониженной ставкой по кредитам», — сообщил управляющий директор по кредитным розничным продуктам Райффайзенбанка Андрей Спиваков.
И все же в дальнейшем вслед за ключевой ставкой будут расти и ставки по депозитам, и по потребительским и ипотечным кредитам. Поэтому сейчас благоприятное время для заемщиков для того, чтобы привлечь новый долг или рефинансировать старый под все еще исторически низкие ставки, советуют главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев и представитель Росбанка. Для вкладчиков же приближается время возвращения средств с накопительных и сберегательных счетов на срочные депозиты, полагают банкиры.
