Несмотря на кризис и значительное падение ставок, россияне нарастили сбережения: за год средства населения в банках выросли на 2,4 трлн руб. Особенно урожайным традиционно выдался декабрь: по данным ЦБ, россияне принесли в банки 1,3 трлн руб. (без учета счетов эскроу) и $3,2 млрд. ЦБ в обзоре «О развитии банковского сектора» объясняет столь значительный приток выплатами премий и социальных платежей в конце года. Кроме того, перед длинными выходными в это время заранее выплачиваются январские зарплаты, напоминает главный аналитик ПСБ Дмитрий Монастыршин.
Однако за цифрами годового роста скрываются большие перемены: люди меняют подход к сбережениям.
Без сбережений никуда
Всего за прошлый год рублевые средства населения в банках выросли почти на 1,6 трлн руб. Валютные счета, наоборот, сократились на $4,4 млрд в долларовом эквиваленте. Однако за счет значительного ослабления рубля в прошлом году (на 19% к доллару и 31% к евро) в рублевом эквиваленте валютные счета даже выросли — на 825 млрд руб.
Совокупный портфель средств физлиц в банках во всех валютах в рублевом эквиваленте к началу 2021 г. в итоге достиг 32,8 трлн руб. По сравнению с предыдущим годом рост сбережений граждан в банках замедлился почти вдвое: с 9,7 до 4,2% (с поправкой на валютную переоценку). Правда, ЦБ не учитывает счета эскроу, средства на которых за год выросли более чем на 1 трлн рублей.
Рост вкладов замедлился из-за того, что люди стали снимать больше наличных (их объем в обращении за год вырос на 2,8 трлн руб.), а также уходить в альтернативные инструменты из-за снизившейся доходности вкладов, объяснял ЦБ. Брокерские счета частных инвесторов, к примеру, только с января по сентябрь прибавили 1,2 трлн руб.
Снизившиеся ставки и рост инфляции под конец года ожидаемо сыграли против рынка вкладов, констатирует Монастыршин. Так, средняя максимальная ставка в топ-10 банков по размеру вкладов за год снизилась с 6,01 до 4,86% годовых.
В условиях сокращения доходов многие перешли от сбережения средств к их расходованию на текущее потребление, считает директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Людмила Кожекина. Негативно на размер вкладов повлияли и высокие темпы роста ипотечного кредитования, говорит она: часть сбережений была потрачена на первоначальные взносы по ипотеке, а также перетекла на счета эскроу в ходе сделок по покупке квартир.
Тем не менее сбережения все равно растут, что говорит о сохранении у россиян высокого доверия к банкам, убежден Монастыршин. Хотя часть этого роста принесла капитализация процентов по вкладам, признает он: при средней рублевой ставке в 4,8% и примерно трети валютных счетов и счетов до востребования с околонулевыми ставками капитализация могла обеспечить до 3,5% роста.
Крупные игроки и вовсе не ощутили замедления притока средств граждан. В Сбербанке средства физлиц в прошлом году выросли на 15,3% до 15,7 трлн руб., отчитался он в середине января. Без учета валютной переоценки рост немного скромнее, но тоже заметно выше рыночного — 11,6%. В Райффайзенбанке средства на счетах (как текущих, так и срочных) за год увеличились на 28%, передал руководитель управления клиентского счастья и монетизации Кирилл Матвеев.
Замена депозитам
Оставшиеся в банках сбережения в прошлом году тоже мигрировали — между разными типами счетов:
1. Из валютных в рублевые: валютные счета в прошлом году сократились на $4,4 млрд в долларовом эквиваленте. Мотивация хранить деньги в валюте постепенно снижается, поясняет Монастыршин: «Ставки по таким счетам находятся около нуля, а падение курса, по общим ожиданиям, осталось позади и в этом году рубль должен перейти к укреплению. В этих условиях держаться за валютные вклады не имеет смысла». Сейчас на рынке практически не осталось долларовых депозитов со ставкой выше 0,8%, а зачастую ставки не превышают и 0,5% годовых.
Если бы не конец года, валютные счета сократились бы еще больше. В ноябре — декабре население принесло в банки валюты на $4,6 млрд. Сказалось укрепление рубля в этот период, объясняли VTimes эксперты. Отчасти к росту покупок могли привести и новогодние бонусы, которые люди сразу переводили в валюту, считает аналитик S&P Роман Рыбалкин.
2. Из срочных вкладов в текущие счета. Рублевые депозиты в прошлом году сократились более чем на 1,6 трлн руб., тогда как текущие счета прибавили более 3,2 трлн руб. Похожая динамика и у валютных сбережений: вклады сократились на $12,8 млрд, текущие счета — выросли на $8,3 млрд.
Эксперты объясняют рост популярности текущих и накопительных счетов большим удобством и возможностью быстро добраться до денег. Если раньше ставки по таким счетам находились на околонулевом уровне, то сейчас они почти не уступают ставкам вкладов, при этом возможность для маневра у держателя такого счета больше, указывает Монастыршин. Это особенно важно сейчас, когда ставки в системе в целом находятся на исторических минимумах, но при этом есть ожидания, что через некоторое время они вернутся к росту, замечает он.
Райффайзенбанк в прошлом году тоже наблюдал приток средств на накопительные счета и, кроме того, клиенты активно пополняли брокерские счета, подтверждает Матвеев.
Как россияне будут сберегать в этом году
Инфляция в конце 2020 г. достигла трехлетнего максимума в 4,9% и продолжила ускоряться в январе, указывает Монастыршин. Если в феврале инфляция достигнет 5,5%, банкам, скорее всего, придется повышать ставки вкладов даже при неизменной ключевой ставке, чтобы удержать клиентов, считает он. Кроме того, спрос банков на ликвидность растет из-за того, что Минфин начал выводить деньги из банковской системы, продолжает эксперт: к концу января остатки на его счетах сократились с 2 трлн до чуть более 800 млрд руб. Из-за этого банкам пока пришлось нарастить займы у ЦБ, но все равно их придется постепенно замещать средствами населения и компаний на счетах, уверен Монастыршин.
Тем не менее основные тренды прошло года сохранятся и в 2021 г., говорят аналитики. Кожекина ждет, что продолжится переток средств из вкладов на текущие счета, а старший аналитик агентства НКР Егор Лопатин — что продолжится переток на фондовый рынок. Но существенного влияния на рынок это не окажет, так как вклады — один из самых доступных, привычных и в то же время консервативных способов вложения денег для населения, подчеркивает он.
У начальника управления «Сбережения» ВТБ Максима Степочкина немного другая позиция: окончание второй волны пандемии вместе с вакцинацией и адаптацией граждан и бизнеса к новым реалиям приведет к более уверенному поведению сберегателей, а следовательно — и к увеличению срока размещения денежных средств и обратной переориентации с накопительных счетов на вклады, приводятся в релизе банка его слова. А жесткая позиция регулятора насчет предложения неквалифицированным инвесторам сложных инвестиционных продуктов притормозит этот рынок и приведет к возвращению части средств на вклады и накопительные счета, полагает он.
