Траст Rigi Trust Олега Тинькова и его семьи продал глобальные депозитарные расписки (GDR, соответствуют одной акции класса А) TCS Group — владельца «Тинькофф банка» и «Тинькофф страхования» — почти на $325 млн, что составило 5,3% капитала. Об этом говорится в сообщении группы на Лондонской бирже, информацию о готовящейся сделке накануне раскрыл ее единственный организатор «Ренессанс капитал».
Размещение происходило по процедуре ускоренного букбилдинга. Всего было размещено 10,6 млн расписок по $30,5 за бумагу.
Инвесторам новость не понравилась. Как только стало известно о готовящейся сделке, бумаги группы стали дешеветь: расписки TCS на Лондонской бирже — на 2,5% до $32,9, на Московской — на 7,8%, при том что индекс Мосбиржи прибавил 1,5%.
Впрочем, с начала года цена GDR «Тинькофф» выросла на 53% и до вечернего падения группа обгоняла по капитализации намного превосходящий ее ВТБ.
Тиньков продал акции группы в том числе и по личным причинам, говорится в сообщении, распространенном трастом. В частности, привлеченные в рамках сделки средства будут использованы для запуска благотворительного фонда семьи Тиньковых, "призванного решать проблемы рака крови и развития института донорства". На создание этого фонда Тиньков планирует потратить до $200 млн. Кроме того, часть привлеченных средств будут использованы бизнесменом для урегулирования личных юридических проблем.
Тайминг для сделки выбран очень удачно, говорит старший аналитик BCS Global Markets Елена Царева: на фоне общего роста рынков и интереса инвесторов к финтехкомпаниям котировки TCS Group находятся на высоких уровнях, а 9 декабря достигли рекордных $33,75. Так что это крайне подходящее время для реализации бумаг, считает она.
Тиньков не первый раз использует процедуру ускоренного букбилдинга для продажи бумаг, напоминает Царева, так же он делал в ноябре 2017 г. и марте 2019 г. При продаже относительно небольшой доли такой способ позволяет не растягивать продажу на несколько дней и, соответственно, провести ее с меньшим влиянием на рыночные котировки, поясняет она.
Как торговали TCS
Так что Тиньковы выбрали удачный момент для продажи части своей доли. Тиньков контролировал 40,4% акций группы (88,63% голосов), но после объявления о своей тяжелой болезни (бизнесмен лечится от острой формы лейкемии, пока успешно) передал свою долю в семейный траст. Полтора года назад, в июне 2019 г., свои акции продавала сама TCS Group: для пополнения капитала «Тинькофф банка» она проводила SPO. Тогда, чтобы привлечь $300 млн на Лондонской бирже, она разместила 9,1% акций. Тиньков в ходе SPO купил бумаги своей компании на $10 млн. Расписки компании приобрели и несколько топ-менеджеров «Тинькофф банка», правда, потратив $779 000. Среди них был и председатель правления банка Оливер Хьюз — он приобрел GDR на $223 650. За три месяца до SPO Тиньков размещал около 4,2% TCS Group: его структура выручила $150 млн (сделка прошла по той же цене, что и SPO — $18). С тех пор цена выросла почти вдвое.
TCS Group не только продавала свои акции, но и выкупала с рынка. В марте этого года группа выкупила 650 000 своих GDR на $9 млн, чтобы продемонстрировать оптимизм в отношении своих перспектив. Это произошло во время обвала фондовых рынков, усугубившегося сообщением о том, что США потребовали экстрадиции Тинькова. Он подозревается в сокрытии $1 млрд при оплате налога, когда выходил из гражданства США. Несколькими днями позднее бизнесмен объявил о своей болезни.
Продают бумаги и менеджеры. В ноябре Хьюз «по личным причинам» продал расписки на $14 млн. Так же поступил и руководитель «Тинькофф мобайла» Георгий Чесаков ($3 млн), говорилось в сообщении группы на Лондонской бирже.
Купить «Тинькофф», уже целиком, в сентябре пытался «Яндекс». По предварительному соглашению IT-компания готова была заплатить за TCS $5,48 млрд ($27,64 за акцию). Но сделка года развалилась: стороны не смогли согласовать условия. По словам Тинькова, разговор начинался с объединения, поисков синергий и создания самой большой частной компании России. «Все вылилось в продажу, они хотели просто купить „Тинькофф“ со всеми вытекающими негативными последствиями для нас», — отмечалось в письме Тинькова сотрудникам банка. Он заверил их, что группа не продается ни «Яндексу», ни МТС. Объяснения причины продажи у «Яндекса» были иные: у Тинькова постоянно появлялись новые требования.
Сейчас капитализация TCS на 19% выше оценки для несостоявшейся сделки.
